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有关保险资产管理的新规定的支持性细节已经落到实处。

2020-09-12 14:01   来源: 互联网    阅读次数:3070

继"保险资产管理产品管理暂行办法"(简称"产品措施")实施后,中国银监会于9月11日发布了"投资组合保险资产管理产品实施细则"、"债权投资计划实施细则"和"股权投资计划实施细则",明确了三类产品的登记机制、投资范围、风险管理和监督管理要求。


分析人士说,通过扩大债权投资计划和股权投资计划资金的使用,扩大产品开发空间,更好地支持新的基础设施建设、新的城市化、交通、水利等重大项目的建设,扩大有效的社会投资,更好地满足实体经济的融资需求,拓宽投资组合产品的投资范围,可以促进保险资产管理机构发挥机构投资者的作用,支持资本市场的发展。


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有区别的监管要求


分析师表示,"产品法"是保险资产管理产品的"母法",这三条细则结合了三种产品的特点,制定了不同的监管要求。


据统计,到2020年6月底,保险资产管理产品余额为3.43万亿元,其中组合产品余额1.98万亿元,债权投资计划余额1.32万亿元,股权投资计划余额1300亿元。


华宝证券研究报"显示,近年来,在保险公司的资金运用中,另类投资稳步、活跃地与实体经济对接,占保险产品比重最大的寿险产品,一般期限超过15年,股利保险期限一般在10年以上,规模大、长期、来源稳定,使保险资金具有满足国家大型基础设施和大型工程建设长期资金需求的天然优势。


在保险资产管理的产品配置中,基础设施债权的投资计划是主要力量。


据中国保险资产管理协会统计,今年7月1日,共有29家保险资产管理公司注册了债权投资计划和股权投资计划,注册规模为3571.45亿元。其中基础设施债权投资计划140项,注册规模2877.75亿元,占80.58%;房地产债券投资计划48个,注册规模619.5亿元,占17.35%;权益投资计划4个,注册规模74.2亿元,仅占2.08%。


同一舞台上的比赛突出了"稳定性"。


业内人士分析,保险管理已经变得更加开放,与公共基金和银行财务管理等资本管理主体相互竞争,保险管理需要发挥自己的特点。


新华资产松驰表示,保险资产管理公司应进一步巩固自身能力,丰富产品体系,以应对未来的竞争。"保险资产管理产品的产品信息和历史表现是公开、透明和可信的,可以与银行理财产品和其他私募股权管理计划在同一标准上进行比较和竞争。"此外,保险管理公司多年来管理保险资金的经验,能够准确地把握基金负债的特点和资产负债的匹配要求,并在许多方面具有独特的优势,如大类资产的配置。


与资本市场密切相关的股权保险管理产品,与公开发行基金相比,也取得了良好的成绩,显示出追赶和超越的趋势。根据风能数据,截至今年9月11日,166种股权(混合+股权偏重)保险产品的净资产出现了正增长,其中36种产品的回报率超过30%,83种产品的回报率超过20%,83种产品的回报率超过20%。


一家大型保险管理机构的负责人表示,保险管理对市场短期波动的影响较小,更容易在周期内挖掘高质量的股票。

责任编辑:无量渡口
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