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长期美债净空头押注创历史新高

2020-10-10 14:30   来源: 互联网    阅读次数:2332

根据商品期货交易委员会(CFTC)周五公布的数据,投机者对30年期美国债券期货的净空头押注上周升至创纪录高位,反映出对美国长期债券收益率上升的预期。


根据cftc的数据,10月6日,投机者超过了30年期美国债券期货的230312多个头寸,创历史新高。


自8月份以来,30年期美国国债收益率(与价格相反)已升至4个月高点,当时美联储(Fed)主席鲍威尔(JeromePowell)宣布,美联储将允许通胀继续上升,以达到2%的平均目标。长期债券对通胀预期很敏感,因为不断上涨的消费者价格可能侵蚀通胀预期。





投资者预计,国会将出台新一轮财政刺激措施,新冠肺炎的疫苗研发将取得突破,美国经济将持续复苏,所有这些都助长了对债券价格下跌的押注。


本周晚些时候改变立场的特朗普周五表示,他希望采取比民主党和共和党提议的更大的刺激措施。


押注30年期美国国债也反映出美联储的刺激措施。自爆发以来,美联储已购买了近2万亿美元的美国国债,但其中多数处于收益率曲线的短期末端。


&BMOCapitalMarkets的美国利率策略师JonHill表示,如果你试图对净空头头寸进行投机,那么大量刺激和债券发行将推高长期利率的想法是有道理的。


尽管今年美国债券发行量激增,但美联储的债券购买确实有助于保持低收益率。然而,分析师表示,30年期债券发行量的增加压低了长期债券的价格,但却没有增加它们购买长期债券的数量。


在成熟的其他领域,你不会看到剧烈的变化,特别是在两年的时间里。美联储非常小心地将利率锁定在接近于零的水平,因此很难在短期利率的方向上建立非常激进的投机头寸。




责任编辑:iiihyt
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